DTCDepository Trust and Clear Corporation(DTCC)은 자회사를 통해 증권에 대한 청산, 결제 및 정보 서비스를 제공합니다. DTCC는 10개의 자회사를 통해 운영되며 각 자회사는 증권 업계 내 특정 부문과 위험 프로필을 담당합니다. DTCC의 자회사인 예금신탁회사(DTC)와 그 활동은 SEC, 연방준비제도 이사회, 뉴욕주 은행부의 규제를 받습니다 GFS마켓.

DTC는 참가자가 예탁한 증권을 보관하는 역할과 증권결제 서비스를 제공합니다. 모든 증권이 DTC를 통해 결제될 수 있는 것은 아니며 발행인은 DTC를 통해 결제되기 위해 DTCC가 정한 기준을 충족해야 합니다. SEC 보고 및 공개 직접 공모를 수행하는 비보고 발행자, 공개 쉘과의 역합병을 추구하는 기업을 포함하여 모든 회사가 DTC 자격을 갖추려면 이 기준을 충족해야 합니다. 이 기준을 준수하는 것은 DTC의 요구 사항을 알지 못하는 많은 발급자에게 예상치 못한 법적 및 규정 준수 비용이 되는 경우가 많습니다.

DTC 자격이 거래에 미치는 영향

증권 구매가 발생한 후 거래 거래의 두 번째 부분이 발생합니다. 이 부분을 청산이라고 합니다. 브로커는 고객이 거래한 구매 및 판매 주문의 전체 금액을 기록하는 개별 장부를 유지 관리하지만 이러한 거래를 청산하는 행위는 DTC에서 처리합니다. 청산 거래에는 증권의 매수 및 매도 주문을 일치시키는 것이 포함됩니다. 거래가 실행되면 세부 사항이 DTC로 전송되어 정확성을 위해 기록 및 일치됩니다. 모든 거래가 매수 및 매도에 매칭된 후 DTC는 모든 회원사에 관련 의무를 통지하고 적절한 자금 및 증권의 이체를 주선합니다. 따라서 개별 브로커는 매 거래 후에 서로 거래하지 않습니다. 대신 DTC는 주식과 현금의 이동을 촉진하는 중개자 역할을 합니다. DTC 청산 프로세스를 완료하는 데 일반적으로 3일이 소요됩니다. 증권이 DTC 자격을 갖추지 못한 경우, 매도인이 매수인에게 증권을 나타내는 주권을 물리적으로 전달한 경우에만 청산이 이루어집니다. 실제 배송을 통한 DTC 자격 정산은 완료하는 데 몇 주가 걸릴 수 있습니다. DTC 자격이 없으면 발행인이 증권에 유동성을 확보하는 것은 불가능합니다.

자격 절차

참가자만이 DTC가 증권을 적격하게 만들도록 요청할 수 있습니다. 적격성을 추구하는 증권 발행인은 적격성 프로세스를 기꺼이 후원할 인수자 또는 기타 금융 기관을 찾아야 합니다.

이체/지급 대리인(이하 “대리인”)은 해당 증권이 DTC 서비스 대상이 되기 전에 발행인 또는 적격성을 요청하는 증권에 대해 지정되어야 합니다.